Воспользовавшись прошлогодним финансовым кризисом, лизинговые компании
сумели грамотно предложить альтернативу банковскому кредиту и нарастить
портфели. Впрочем, революции не свершилось — рынок лизинга по-прежнему
мало насыщен, а бурный рост ему грозит только через два-три года.
Ликвидация экономической безграмотности проходит на российских просторах
вполне успешно: понятие «лизинг» уже давно не вызывает улыбки на устах
собеседников, прочно занимая место в лексиконе не только финансистов, но
и производственников. Что, в общем-то, понятно: в стране, где около 80%
всего оборудования изношено и физически и морально, лизинг может стать
единственным шансом для переоснащения и расширения производства.
По данным Российской ассоциации лизинговых компаний — «Рослизинга»,
отечественный рынок лизинга ежегодно прирастает на 30–40%.
Предварительно портфель за прошлый год составил $5 млрд. Число игроков в
этом секторе увеличилось с 200 до 250.
Сама схема лизинга, именуемого также финансовой арендой, выглядит
следующим образом: клиент обращается к компании-лизингодателю, которая
на собственные средства покупает необходимое оборудование у поставщика,
а затем передает его предприятию в пользование. Приобретенное имущество
является собственностью лизинговой компании до тех пор, пока получатель
не выплатит весь долг вместе с процентами. Попутно лизингодатели могут
оказать такие услуги, как поиск и подбор производителя и поставщика
оборудования, помощь в транспортировке и т.д.
Посредством лизинга можно получить финансирование для покупки любого
имущества — от автомобиля до производственного цеха. Однако как
инвестиционный инструмент лизинг еще недостаточно популярен.
Свидетельство тому — статистические данные: в России лизинг занимает 6%
от всего объема инвестиций в основные фонды, в то время как в развитых
странах этот показатель составляет 30–40%. По данным рейтингового
агентства «Эксперт РА», у нас доля лизинга в ВВП — 0,9%, на Западе —
2–5%.
То, что этот рынок пребывает в зачаточном состоянии, признают и сами
игроки. «Усиление конкуренции наблюдается только в секторе работы с
российскими компаниями, оборот которых достигает $50 млн. в год», —
говорит и.о. гендиректора «Ситилизинга» Дмитрий Иванов. Из-за слабой
конкуренции часть игроков предпочитают не соперничать, а, наоборот,
взаимодействовать друг с другом. Операторы, специализирующиеся на
обслуживании крупных компаний, направляют «неформатных» клиентов, сумма
сделок с которыми им неинтересна, в те структуры, что готовы с ними
работать. Таким образом, сформировались своего рода пулы компаний,
переуступающие друг другу потребителей — в том числе и за комиссию, если
часть работ по данному заказу выполняет компания, передающая клиента. По
словам гендиректора «Авангард-лизинга» Александра Кожевникова, такая
форма доверительных отношений на руку всем — рынок достаточно узок,
компании друг друга хорошо знают.
Другие эксперты утверждают, что лизингодателям приходится конкурировать
не друг с другом, а с банками, точнее — с их продуктами. Ведь
исторически самым распространенным способом привлечения финансов для
покупки нового оборудования или автотранспорта были банковские кредиты,
которые к тому же всегда на 2–3% дешевле лизингового финансирования.
Но перед классическими займами у лизинга есть свои преимущества. Среди
основных козырей — налоговые льготы. При лизинге действует ускоренная
амортизация с коэффициентом до 3, что позволяет сэкономить на налоге на
имущество. Кроме того, лизинговый платеж (основная сумма долга плюс
проценты) в полном объеме относится на себестоимость, уменьшая
налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. В целом за счет льгот
экономия средств клиентов, отдавших предпочтение лизингу перед кредитом,
составляет не менее 15%. «Налоговые выгоды лизинга таковы, что
приобретение основных фондов с использованием других механизмов
привлечения средств должно являться основанием для увольнения лица,
такое решение принявшего, за некомпетентность», — вполне серьезно
считает генеральный директор «Абсолют-Лизинга» Ашот Бычков.
Еще один плюс лизинга — срок финансирования: если банковский кредит
обычно дается на полгода-год (за исключением долгосрочного проектного
финансирования на крупные суммы), то лизинговые контракты заключаются на
три-пять лет. И наконец, лизингодатели быстрее банков готовы реагировать
на запросы клиентов. «Требования к получателям у компаний достаточно
высокие, почти как у крупных банков, — говорит гендиректор компании «РЕСО-Лизинг»
Андрей Мокин, — однако в связи с отсутствием многих ограничений, которые
есть у банков, мы можем быть более гибкими и оперативными».
Кризис в помощь
Толчком для ускорения развития рынка лизинга, по словам участников, стал
летний финансовый кризис, во время которого многие клиенты потеряли
доступ к банковским кредитам. По словам Александра Кожевникова из «Авангард-лизинга»,
раньше потребителям приходилось объяснять, что финансирование через
лизинговые компании обходится дешевле банковского за счет налоговых
преимуществ. Теперь к ним самим приходит понимание того, что «длинные»
ресурсы не могут стоить меньше краткосрочных кредитов. К тому же исчезла
уверенность в том, что, взяв «короткий» кредит на покупку оборудования,
его можно в любой момент пролонгировать или перекредитоваться в другом
банке.
Однако кризис показал и оборотную сторону медали: в связи с уходом с
рынка нескольких банков и сокращением банковского финансирования многие
компании остались без источников фондирования и вынуждены были искать
новых собственников. По словам представителей некоторых крупных
компаний, к ним не раз обращались коллеги по рынку с предложением
выкупить их портфели. В частности, известно, что покупателей искала и
лизинговая «дочка» лопнувшего «Диалог-Оптима». «Насколько я знаю, этой
компании уже нет, портфель продан, активы переведены», — сообщил
руководитель одной из крупных лизинговых компаний, не указав покупателя.
Как утверждают собеседники «Карьеры» из числа крупных игроков, в
большинстве своем в новые руки передавались дочерние структуры банков и
производителей оборудования. Однако ни одна из сторон не смогла
договориться с продавцами: кого-то не устраивала цена, кого-то —
портфель. «Зачастую структура портфеля совершенно непонятна с точки
зрения рисков и предметов лизинга, — говорит Александр Кожевников. — В
большинстве случаев легче получить новых клиентов самостоятельно и
отстраивать с ними отношения по своим правилам». Вместе с тем в будущем,
уверены игроки, сделок по слиянию не избежать, в том числе и публичных.
Первым таким прецедентом ознаменовался конец минувшего года.
Все шире и шире
Развитие рынка за последний год вызвало к жизни сразу несколько
процессов. Один из наметившихся — укрупнение рынка. В конце 2004 года
компания со стопроцентно иностранным капиталом Europlan купила
лизинговое подразделение крупнейшего продавца иномарок «Рольф» —
компанию «Кельвин» (торговая марка «Рольф-лизинг»). Не исключает смены
собственника и компания «Дельта-лизинг».
Другая тенденция — рост числа иностранных «дочек». Весной прошлого года
финансовый холдинг Brunswick Capital выпустил на рынок дочернюю компанию
Brunswick Rail Leasing, которая к 2008 году хочет стать одним из
крупнейших собственников подвижного состава. Для его последующей
передачи в лизинг российским предприятиям.
Под конец года на рынок вышла «Локат Лизинг Россия», учрежденная
российским страховщиком РОСНО и итальянскими акционерами во главе с
крупной банковской группой UniCredito. Как сообщил журналу «Карьера»
заместитель гендиректора РОСНО Артем Калмыков, принимать заявки на
контракты новичок начнет с конца марта — начала апреля. Особые надежды
структура возлагает на региональную экспансию — через «росновскую» сеть
компания будет осваивать регионы. В общем же, по данным Росстата, прямые
зарубежные инвестиции в российский лизинг за прошлый год увеличились на
17,4%, достигнув $23 млн.
От малого до великого
Точка роста в банковском секторе — ритейл — не остался без внимания и на
рынке лизинга. Часть компаний стала обращать все больше внимания на
мелкую клиентуру. Некоторые структуры готовы браться за небольшие
проекты в надежде, что клиент «подрастет» и увеличит запросы в
финансировании. Такие игроки, как Europlan, «Каркаде» и «КМБ-Лизинг»,
обслуживание средних и мелких клиентов сделали приоритетным
направлением. Для внедрения бизнес-модели по масштабному обслуживанию
некрупных клиентов Europlan даже разработал собственную модель скоринга
— программу для оперативной оценки кредитоспособности клиента по
анкетным данным. Ранее такие технологии использовались только при
банковском кредитовании физлиц. «Для предпринимателей огромное значение
имеет время обработки заявки», — говорит президент Europlan Николай
Зиновьев.
Используются и другие ритейловые «фишки». Среди новинок,
позаимствованных у банков, — продукт под названием «беспроцентный
лизинг», работающий по принципу беспроцентного кредита. Только в случае
с лизингом скидку, в которую закладываются проценты по финансированию,
клиенту предоставляет поставщик товара или дилер, а не магазин, как при
потребкредитовании. В итоге за счет скидки компания получает свои
проценты и клиенту не нужно переплачивать за товар. А компания «Каркаде»
в рамках лизинга иномарок и российских авто предлагает сразу два
перенятых у банков продукта — беспроцентный лизинг и экспресс-лизинг,
решение по которому принимается за сутки.
Отразилась на рынке лизинга и тенденция к перемещению бизнеса в регионы.
Организации, созданные при банках и страховых структурах, продвигают
услуги в глубинке через сети материнских структур. Независимым компаниям
приходится расширять свое присутствие за счет открытия новых
представительств и филиалов в экономически активных регионах. Но такие
расходы готовы нести немногие. Пока по этому пути пошли «Каркаде»,
Europlan и Универсальный лизинговый холдинг. Большая же часть компаний
предпочитают расширять географию путем поиска клиентов на местах и
дистанционного обслуживания посредством рекламы, целенаправленного
маркетинга, через Интернет или агентов. «Электронная связь и служба
быстрой доставки работают достаточно оперативно, и удаленность клиента
практически не влияет на срок предоставления финансирования», — говорит
гендиректор «Лизинг-СДМ» Александр Гридин.